超捷股份2024年净利1061万四连降 子公司业绩不达标扣非三年亏5326万

三年前并购而来的子公司业绩无一年达标，已成为超捷股份（301005.SZ）的拖累。

4月21日晚间，超捷股份发布年报。2024年，公司实现营业收入6.3亿元，同比增长27.83%；但归属于上市公司股东的净利润（净利润，下同）为1061.56万元，同比下降54.98%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）为734.09万元，同比增长124.28%。

至此，在2021年上市之后，超捷股份的净利润连续四年下滑，扣非净利润同比实现扭亏。

长江商报记者注意到，子公司成都新月数控机械有限公司（以下简称“成都新月”）航空业务订单减少，对超捷股份当期业绩产生了较大的影响，而成都新月也未能如期完成业绩承诺。

公告显示，2022年至2024年，成都新月扣非净利润合计亏损5326.83万元，不仅连续三年未完成业绩承诺，且与1.06亿元的业绩承诺数相差甚远。

主业毛利率下降

资料显示，超捷股份为汽车产业链公司，主要从事高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售，产品主要应用于汽车发动机涡轮增压系统，是国内规模领先的紧固件与连接件龙头企业。2021年6月，超捷股份在创业板上市。

上市次年即2022年，超捷股份通过增资及股权转让的形式取得成都新月52%股权，成都新月主要从事航空航天精密核心零部件产品制造。

长江商报记者注意到，超捷股份的盈利能力并不理想。IPO之前，2020年，超捷股份的业绩达到最高点，当期公司实现营业收入3.45亿元，净利润和扣非净利润分别为8127.46万元、7816.66万元。

上市之后，2021年至2023年，超捷股份净利润和扣非净利润连续下滑。

4月21日晚间，超捷股份发布年报。2024年，公司实现营业收入6.3亿元，同比增长27.83%；净利润为1061.56万元，同比下降54.98%；扣非净利润为734.09万元，同比增长124.28%。

至此，公司净利润连续四年下滑，其扣非净利润同比实现扭亏为盈。

对于净利润下降，超捷股份解释称，报告期内，公司控股子公司成都新月航空业务订单减少，对当期业绩产生了较大的影响。商业航天火箭结构件业务在下半年取得订单，但尚未大批量交付，对当期业绩影响较小。此外，报告期内，随着业务规模的增加导致销售费用、管理费用上升较快。

年报显示，2024年，作为超捷股份的传统主业，公司汽车业务实现营业收入5.08亿元，同比增长25.37%，占营业收入的比例为80.56%；毛利率为22.55%，同比减少1.96个百分点。

同期，超捷股份的航空航天业务实现营业收入1471.09万元，同比下降30.73%，占营业收入的比例由上年同期的4.31%缩水至2.33%。

在核心业务毛利率减少的情况下，2024年，超捷股份的期间费用中，销售费用、管理费用、财务费用、研发费用分别为1655.61万元、5242.15万元、498.11万元、3799.91万元，同比增长14.19%、6.04%、75.2%、16.67%。

子公司连续三年未完成业绩承诺

作为超捷股份进入航空制造领域的重要步骤，对成都新月的收购并未达到预期效益。

长江商报记者注意到，2022年，超捷股份对成都新月增资8817.59万元并受让杨明清持有的成都新月14.717%股权，合计耗资1.22亿元取得成都新月52%股权。

此笔交易中，杨明清作为业绩承诺人，承诺成都新月在2022年至2024年实现营业收入（仅作为业绩考核参考）7800万元、1.1亿元、1.7亿元，扣非净利润2144万元、3277万元、5180万元。

实际情况是，成都新月连续三年均未完成业绩承诺。

2022年至2024年，成都新月扣非净利润分别为亏损444.99万元、2149.27万元、2732.57万元，三年合计亏损5326.83万元。

其中，因成都新月业绩不达标，杨明清以股权补偿方式偿付2022年业绩补偿款，即向超捷股份转让其所持有成都新月10.67%的股权作为业绩补偿。此外，杨明清和成都海涵分别向超捷股份转让所持成都新月26.55%、2.53%股权作为2023年的业绩补偿。

由于杨明清已无可偿付的成都新月股权，因此按照原协议约定，杨明清需向超捷股份支付现金9139.35万元作为2024年的业绩补偿。

不仅如此，鉴于成都新月的业绩承诺实现情况，2022年至2024年，超捷股份已分别计提商誉减值1497.6万元、3236.3万元、501.28万元，三年合计5235.18万元。截至2024年末，超捷股份仍存1040.20万元商誉。

对于如何改善当前盈利能力，超捷股份已有应对。年报中，超捷股份表示，2025年，公司将继续加大对汽车零部件出口的拓展、国内重点客户开发、国产替代。积极推进子公司成都新月商业航天火箭结构件客户订单批量交付，同时拓展航天紧固件、火箭箭体阀门等业务。降本增效，着力提升盈利能力。

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